【资料图】
【原料及现货】截至昨日，杯胶39.85（+0.05）泰铢/千克，胶水43.4（+0.1）泰珠/千克，云南胶水价11000（0）元/吨，海南胶水11100（-100）元/吨，全乳胶现货12300（+300），青岛保税区泰标1360（+10）美元/吨，泰标混合胶10750（+100）元/吨，顺丁胶山东报价10600（0）元/吨。【开工率】全钢胎样本厂家开工率为63.76%，环比-1.42%，半钢胎样本厂家开工率70.85%，环比-0.28%。【资讯】汽协最新公布的数据显示，我国5月汽车产销分别完成233.3万辆和238.2万辆，环比分别增长9.4%和10.3%，同比分别增长21.1%和27.9%。中汽协表示，汽车产业自4月以来有所好转，市场仍处于缓慢恢复阶段，汽车行业经济运行依然面临较大压力，行业企业效益水平处于低位。从目前看，全年实现稳增长目标任务艰巨，需要进一步恢复和扩大需求，综合施策加快释放消费潜力，推动行业平稳增长。【分析】市场上关于收储的传闻层出不穷，收储预期较强，胶价存利多支撑，震荡偏强。基本面方面，国内去库缓慢，压力较难缓解，供应端国内外上量期，上游工厂利润倒挂，胶价反弹乏力，需求端终端市场消费淡季，终端去库偏弱，经销商压力较大，基本面暂无明显利好。前期受收储事件提振，盘面多次反弹，但反弹缺乏支撑。收储事件落地前仍存在炒作预期，但短期受制于基本面炒作动力有限。预计胶价短期内依旧延续震荡，反弹空间受限。【操作建议】观望【短期观点】中性u纯碱：远兴提负荷中，短期行情缺乏驱动u玻璃：产销有所好转，但预期较差，关注持续性【玻璃和纯碱现货行情】纯碱：现货最低送到1900-2000元/吨左右。玻璃：贸易商报价1700元/吨。【供需】纯碱：截止到2023年7月6日，周内纯碱整体开工率83.84%，环比下降6.46%。截止到2023年7月6日，本周国内纯碱厂家总库存39.58万吨，环比下降3.27万吨，下降7.63%。玻璃：截至2023年7月6日，全国浮法玻璃日产量为16.61万吨，环比+0.42%。本周（20230630-0706）全国浮法玻璃产量116.18万吨，环比+0.78%，同比-3.28%。截止到20230706，全国浮法玻璃样本企业总库存5589.7万重箱，环比增加15.82万重箱，环比+0.28%，同比-30.89%。【分析】纯碱：远兴一线日出碱量昨日了解已经达到2000吨，目前还处于设备调试提负荷阶段，二线处于预备投料生产的阶段，即将为市场注入供应压力，7-8月出碱量有限，暂时压力尚小。虽然处于纯碱检修季，利多炒作增多，但天量增产下依然改变不了未来过剩的事实。远兴进度符合预期，但短期内纯碱无大矛盾，利多消息对行情驱动较弱，9月以后纯碱库存压力极大，短期的阶段性利多扰动或已无法左右行情，依旧关注逢高做空远月的机会。玻璃：产销有所起色，现货跌至1700元附近，下游有刚需补货行为，带动产销近日走强，盘面偏强震荡。近日湖北继续跌价，沙河提价，涨价互现。2309合约1500点位附近的价格处于较低区间，但现货价格仍有较高升水，对应玻璃生产利润仍处高位区间，和当下的实际需求情况不为匹配，现货短期内或还有回调空间。需密切关注市场所预期的地产宽松政策落地情况以及现货市场的情绪变化，旺季备货时点逐渐临近，此时只靠预期无法支撑玻璃盘面走强，还需真实需求支持，关注深加工订单情况。【操作建议】纯碱：逢高布局远月空单玻璃：09合约1450-1500逢低布局多单【短期观点】纯碱：中性玻璃：中性u纸浆：宽幅震荡依旧【现货情况】昨日阔叶浆4350元/吨，环比+0元/吨。昨日山东低端的俄罗斯针叶浆5200元/吨，环比-50元/吨，针叶浆山东主流市场报盘低端的银星参考价在5450元/吨，环比+0元/吨。7月份银星外盘美金报价680美元/吨，环比持平，以人民币汇率7.2算进口成本为680*7.2*1.13+150约等于5650元/吨。巴西Suzano宣布亚洲市场2023年7月桉木浆（阔叶浆）报价较上一轮上涨30美元/吨（6月份报价也是上涨30美元/吨），自7月起生效。【库存情况】截止2023年7月6日，中国纸浆主流港口样本库存量：195.9万吨，较上期下降3.1万吨，环比下降1.6%，库存量在过去两周期去库后再次呈现去库的趋势。本周期纸浆国内主流港口青岛港库存继续呈现去库的趋势，港上出货速度较上周期加快，到港量较上周期继续增多，港上整体呈现去库的状态。本周期常熟港库存量较上周期呈现累库的情况，出货数量较上周期变动不大，周期内累计出货超过8万吨。整体来看，港口库存处于年内高位水平，本期国内主流港口样本库存呈现去库的状态。【行情分析】7月1号加拿大港口大罢工，而加国是我国漂针浆五大进口来源国之一，供应端出现扰动后盘面偏强震荡。加拿大港口罢工同时还影响到美国15%的出口，而加国和美国是五大进口来源国，短期影响较大。隔夜盘面继续回落，主要是短期偏强和中长期偏弱的劈叉下，行情难以单边上涨或下跌，行情依旧是宽幅震荡格局。当下操作难度较大，建议宽幅震荡思维参与、盘面围绕5100上下400点。【投资策略】宽幅震荡u工业硅：硅厂挺价意愿较强，预计硅价震荡为主【现货】7月6日，据SMM统计，华东地区通氧Si5530工业硅市场均价13250元/吨，环比不变；不通氧Si5530工业硅市场均价13000元/吨，环比不变。华东Si4210工业硅市场均价14050元/吨，环比不变；华东有机硅用Si4210市场均价14650元/吨，环比不变。部分北方磨粉厂、铝厂在前期硅价低位时有少量备货，本周现货价格小幅上调后，短期内以上终端采购需求偏平。【供应】5月工业硅共生产27.1万吨，环比减少6.8%，同比减少9.3%，考虑到合盛减产或将带来约1万吨的减少量，预计6月供应量约为28万吨。周内云南开工持续走高，7月初德宏地区集中复产30台左右，开工率已达67%，仍不及去年同期。四川地区降水情况不佳，部分硅厂反应7月电费可能较6月环比增加0.02元/千瓦时，进一步压制四川硅厂复产积极性。【需求】有机硅方面，虽行业依旧偏弱，但近期恒星、星火、新安等合计年产能百万吨单体产能开车，带动行业开工水平快速提升，对工业硅需求有回暖迹象。从多晶硅方面来看，7月份有大量新增产能或陆续投产，增加对工业硅需求增长。铝合金方面，6-8月份为铝合金传统淡季，出口尚未有明显好转，但预期环比将逐步恢复。【库存】据SMM统计6月30日金属硅三地社会库存共计15.5万吨，较上周环比增加0.9万吨。周内三地金属硅社会仓库均出现不同程度累库，其中以黄埔港和天津港增量最多，主要因前期运送的待交割货物陆续到货。根据单月的供应量与需求量测算，现阶段处于去库过程中，而社会库存明显增加是由于原有隐性库存显性化原因。云南等部分硅厂陆续复产，以及随着第一次交割月临近，短期内社会库存或维持累库情况。【逻辑】供应较此前预期减少，出口符合预期环比回升，西北地区大厂成本重心上移，硅厂挺价意愿较强，从现货成交情况来看，下游需求依旧偏疲弱，不过有边际回转迹象，预计盘面区间震荡为主。后期需关注现货市场价格是否能在下游采购需求恢复下与期货市场价格同步，若套利窗口打开期货盘面上行压力较大。【操作建议】观望【短期观点】中性免责声明本报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断，可随时更改且不予通告。在任何情况下，报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价，投资者据此投资，风险自担。本报告旨在发送给广发期货特定客户及其他专业人士，版权归广发期货所有，未经广发期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“广发期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。广发期货有限公司提醒广大投资者：期市有风险入市需谨慎！
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